الشريعة الإسلامية.. الحصان الرابح لقطاع البنوك الخليجي

ماذا حدث؟

أصدرت وكالة “موديز” تقريراً يتوقع نمواً متزايداً للبنوك الإسلامية مقارنة بالبنوك التقليدية في دول الخليج. تعتمد هذه البنوك على هوامش ربح ثابتة بفضل نماذج التمويل الإسلامي المتوافقة مع الشريعة، مما يضعها في موقع مميز للاستفادة من استقرار أسعار النفط والتوسع في القطاعات غير النفطية.

لماذا هذا مهم؟

أولاً، البنوك الإسلامية تستمر في التفوق على البنوك التقليدية من حيث هوامش الربح الصافية، والتي تزيد بنسبة تتراوح بين 5% و10%. بفضل هيكلية التمويل منخفضة المخاطر والتركيز على المشاريع الحكومية المدعومة، تحقق البنوك الإسلامية معدلات ربحية قوية تفوق البنوك التقليدية.
ثانيًا، مع استمرار ارتفاع الطلب على المنتجات المالية المتوافقة مع الشريعة في دول الخليج، مثل السعودية حيث تستحوذ البنوك الإسلامية على 40% من إجمالي الأصول المصرفية، تتزايد حصة البنوك الإسلامية في السوق مقارنة بالبنوك التقليدية التي تشهد نمواً أبطأ.

ما وراء العنوان

في عام 2023، حققت الأصول المصرفية الإسلامية في دول الخليج نمواً بنسبة 9%، لتصل إلى 1.3 تريليون دولار، في حين أن النمو في الأصول المصرفية التقليدية كان أبطأ.
كما شهدت البنوك الإسلامية في السعودية، التي تُعتبر أكبر سوق للتمويل الإسلامي، تركيزًا كبيرًا على التمويل منخفض المخاطر، وهو ما أدى إلى ارتفاع العائد على الأصول بنسبة 1.5% إلى 2%، مقارنة بـ 1% إلى 1.3% للبنوك التقليدية.
في سوق الصكوك، من المتوقع أن يرتفع حجم الإصدارات العالمية إلى 200-210 مليار دولار في 2024، بزيادة عن أقل من 200 مليار دولار في 2023. وتصدرت السعودية المشهد بزيادة في إصدار الصكوك بنسبة 138% في النصف الأول من 2024، ممثلة 37% من إجمالي الإصدارات العالمية.

التأثيرات المحتملة

أولاً، من المتوقع أن تزداد عمليات الدمج والاستحواذ في القطاع المصرفي الإسلامي، مع سعي البنوك الأصغر إلى تعزيز إيراداتها وتقليص تكاليف التشغيل. الأمثلة تشمل دمج بيت التمويل الكويتي مع البنك الأهلي المتحد، والذي أدى إلى زيادة كبيرة في الحصة السوقية.
ثانيًا، استمرار الإنفاق الحكومي الكبير، المدعوم بأسعار النفط المرتفعة، سيدعم ثقة المستثمرين في القطاعات غير النفطية، وخاصة في مجالات مثل العقارات والمشاريع الكبيرة التي تعتمد على التمويل الإسلامي منخفض المخاطر.

ما القادم؟

من المتوقع أن يواصل القطاع المصرفي الإسلامي النمو بقوة في دول الخليج، مع استمرار عمليات الدمج وتزايد الطلب على المنتجات المالية المتوافقة مع الشريعة. التركيز على النمو في القطاعات غير النفطية، وخاصة في السعودية، سيدعم استمرارية الربحية العالية وتوسع السوق.